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民间借贷:我的百万资金去哪儿了?

2017年2月17日,山东省聊城市中级法院一审以故意伤害罪判处于欢无期徒刑。这则激起全民舆论的案件一审以无期徒刑暂时落下了帷幕。民间借贷链条中:资金供给方,实业家,高利贷公司,怎样的链条串成了杀人索命的黑色产业?
 
一、为何企业陷入高利贷后会走向没落?
 
一位叶姓浙江企业家,讲述了自己民间借贷从借款500万到最后利滚利6000万的经历。
 

 
他是杭州某有限公司董事长,在浙江建德做了25年实业,有的项目还曾得到过国家的拨款支持,企业好的时候销售能做到一个亿,且为人低调,无不良嗜好。
 
2008年,政府支持企业转型,他考察投入新的生产线,想上新的项目,前后总共投入4500万。分三期,第一期,靠的是工厂的积蓄及银行贷款。第二期,拿到国家奖励资金190万,就在第三期,也就是2011年上半年,金融危机加深,有几家银行突然收回了贷款,导致其资金链断裂。
 
当时,几百个工人也闹着要发工资,工厂也几乎停顿,实在没有办法,有人给叶先生引荐了一个民间放贷的,从此走上了高利贷的不归路。
 
叶先生回忆,借的第一笔是500万,5分月息。算下来一年光利息就要还300万。“借的时候想法很好,壮志豪情,觉得有了这500万肯定能让我渡过难关。”但借后发现,一切没想的那么好,高利贷是要求先还息再还本金的,也就是说叶先生借500万,实际拿到的是已经扣除利息后的475万。
 
与此同时,叶先生也在筹划新一轮的融资,但是发起申请后却重重受阻,后来他才知道,是有人给每家银行打了电话,说他有高利贷案底,导致另外几家也把之前的贷款紧急抽回。叶先生一下子陷入了无底深渊。
 
接下来整整一年时间,叶先生都在拼命地借高利贷还高利贷。这一年里他总共向高利贷借款2000万,到了2012年,一算吓一跳,连本带利,利滚利,欠债居然已经滚到6000万!
 
二、为何民间借贷最终还款金额异常高昂?
 
在高利贷的产业链中,借贷公司的借贷方式简单粗暴,一般有以下几个步骤:
 
1. 出示抵押物;
 
2. 根据抵押物估值,来决定贷款的多少,一般贷款数额为抵押物价值的二分之一;
 
3. 打欠条。
 

 
举例你欠条上写100万元,但实际上你只能拿到92万元,因为第一个月的利息已经扣除。
 
而最初借贷利息并不算很高,但是为何最后利滚利,形成像叶先生那样的巨额高利贷呢?
 
行内人士曾算了一笔帐,按照高利贷的规矩,利息按月结算,如果不能交清利息的话,还有一种办法就是将利息滚到本金中去,然后开始“利滚利”。贷款者不愿意也没有办法,因为抵押物在他们手里。然后下个月需要重新打一个借条,借条中要将利息滚进里面作为本金。”该男子举例说,本来贷款100万元,一个月利息是10万元,如果无法按时交清利息,那么下个月就要开具110万元的欠条。以此长久,利滚利,高利贷的滚雪球越滚越大。

三、高利贷的钱从哪里来?
 
低息吸储!高息放贷! 
 
中国财富网财富管理中心的一位理财师说,在低利率、高通胀下,很多居民把资金拿出来投资,其中更多流入民间借贷领域,估计能与楼市、股市投资三分天下。
 

 
2016年末,吴女士在中国财富网购买信托后,询问理财师是否还有低风险的理财产品为她推荐。而当说起为何只选择低风险的理财产品时,吴女士娓娓道出一段往事。
 
2015年初,吴女士开始学习投资,此时手上有闲散资金200万元。初入投资大门,信息不足是吴女士最大的困扰。2015年银行定期存款的年化率仅为2.75%,吴女士自然是不愿意选择银行存款。
 
恰逢吴女士哥哥告诉她,自己认识一个民间借贷人,而那个人正在为当地很有名的企业做一个融资,月利率最高可达15%,吴女士初闻如此高的月利率,心动之余也依旧保持了一分清醒。
 
然而她的哥哥告诉她,那家企业是很有发展前景的,以前业绩很好的。不过目前经济链出现断裂,无法周转,中小企业银行借贷又比较困难,所以才会选择民间借贷。最重要的是吴女士哥哥本人也投了相当可观的资金进去,于是吴女士毫不犹豫投了100万进入民间借贷,为期一年,一年后企业还款。
 
因此一方面来说,从高利贷的供给方来看,大量公众为银行存款负实际利率而忧愁,高利贷的诱人回报自然会使很多人飞蛾扑火。
 
因为15年经济下行,加上该企业经营不善,到了16年吴女士的钱迟迟无法到账。询问该企业,也没有任何办法,因为企业也没有资金,最后经双方商谈,以企业延时加息告终。如今到了17年,吴女士的钱依旧未到帐。
 
一边是有预谋有组织的犯罪,另一边是对风险并没有足够准备的社会普通阶层。初入民间借贷的人,总是很容易被高收益所蒙蔽眼睛,再加上自己信息不足,辨别能力不足,就很容易出现资金无法如期收回的现象。
 
而另一种集资方式是手续齐全的高利贷公司,会到银行去贷款。在公司的合伙人中,有的是办企业的,甚至有的是在政府部门上班的,还可以用企业抵押贷款,官员可以帮助疏通审批关系。
 
“从账面上看,这些贷款去向一点也没有问题,主要用于生产经营。但实际上,在企业和个人双重融资身份转换中,这些信贷资金往往被用来放高利贷,监管部门都难以调查。”
 
四、为什么不去银行贷款?
 
中国人民银行行长周小川曾说过,银行几乎会残忍地拒绝中小企业的贷款申请。
 
现代经济学有个最基本的假设:理性人假设,即任何个体都会在约束条件下进行最优化决策。
 
15年中国全社会负债率为248.5%,其中企业部门为127.8%、占比过半,是高负债率的主要原因。
 

 
所以在有限的资金规模下,银行自然会保大项目、大客户。
 
此外,由于大多数银行仍是国有资本控股,在放贷时不可避免地会倾向政府和国企。即使向中小企业放款,也必然会优先选择符合放款条件的优质企业,所以一些中小企业会感觉融资极其困难。
 
由此产生的扭曲在于:一方面中小企业“求钱若渴”,愿意支付更高利率从银行贷款;另一方面银行又不能随意加息,导致资金供求矛盾更为突出。
 
在这样的背景下,高利贷的流行,是顺应了强烈的民间融资需求。
 
五、拿到贷款的企业做了什么?
 
1. 继续扩大产能,投入投资和生产,其中一部分导致了当下严重的产能过剩问题;
 
2. 2008年金融危机后出现了一个重要现象——国有企业大量参与“影子银行”,把从银行拿到的低成本资金再以高成本贷给借不到钱的企业。
 
大企业拿贷来的钱去放贷,小企业拿到钱后就真的投入生产了吗?
 
事实上,小企业买房、大企业放贷的投资现象屡见不鲜。
 
六、后记
 
凡参与高利贷者:
 
1. 为更高的预期收益,即为典型的赌徒心理;
 
2. 为有利息更高的接盘者,如某些大型企业拿到低成本资金再以高成本贷给他人;
 
3. 为想要守护自己拼搏的事业,如叶先生之类的实业企业家。
 
在此中国财富网提醒各位投资者:千万千万不要去碰高利贷!闲置的资金,建议听从专业人士的建议进行合规投资。