华鑫信托-民安22号集合资金信托计划

资金用途是什么？

泰兴市重点项目-经济开发区精细化工园公用管廊工程的建设。

风控措施如何？

1 、4.1 亿 应收账款转让 ：成兴国投将其持有的对滨江管廊 4.1 亿的应收账款转让至管理人，资金用于泰兴经济开发区精细化工园公用管廊工程的建设。
2 、不可撤销连带责任担保 ： 泰兴市虹桥园工业开发有限公司对成兴国投的还款义务提供 不可撤销连带责任担保。
3 、土地抵押担保： 成兴国投以经评估价值不低于 4亿元的 土地为本信托计划提供抵押担保

还款来源有哪些？

第一还款来源 —— 融资人 （国有AA）可支配收入成兴国投, , 系由泰兴市人民政府出资设立的 国有独资公司，注册资本为 0 64,800 万元，泰兴市人民政府持有公司 100%股权，为公司的实际控制人。公司作为经泰兴市政府授权对泰兴市城西片区进行经营、开发、建设的投资建设主体和国有资产运营管理平台，主要从事泰兴市城西片区的基础设施建设、土地整理开发、安置房建设和污水处理等业务。2018 年 6 月鹏元资信审定主体评级为 AA，债项评级为 AA。截至 2018年 6 月末，公司资产总额为 3 173.43亿元。
第二还款来源 —— 项目后期运营收入泰兴经济开发区精细化工园公用管廊工程, 主要为满足园区企业对蒸汽、化工原料、化工产品、天然气、工业气体等物运输需要，建成后能够有充分的使用率，预计正常运营后每年营业收入达 9 3.49 亿，利润为 2.05亿，有较高的现金流和利润，对本项目还款也能提供较好的保障。
第三还款来源 —— 担保人 （国有 AA ） 可支配收入泰兴市虹桥园工业开发有限公司系由泰兴市人民政府出资的 国有独资公司。公司注册资本为 0 50,000 万元，公司实际控制人为泰兴市人民政府。公司是泰兴市重要的市政项目投融资与建设主体之一，主要负责泰兴市虹桥新城的基础设施建设、安置房建设等业务。2018 年 6 月鹏元资信审定公司主体评级为 AA,债项评级为 AA。截至2018 年 6 月末，公司资产总额为 3 161.43亿元。

项目亮点有哪些？

亮点一 泰兴市经济发展良好，财政收入稳步增长：泰兴是江苏省直管县三个试点之一，享有部分地级市职权，是国务院最早批准的沿江开放城市之一、长江走廊上一座新兴的滨江工贸城市。2017 年，泰兴市实现地区生产总值964.07 亿元，经济总量保持稳步增长，服务业和工业经济均增长较快，整体经济实力较强。
亮点二 借款人（国有AA）偿债能力较强：成兴国投是泰兴市建设运营主体，近年在泰兴市地位不断提升，土地整理及代建项目亦不断增加，未来具有较好的成长性，主体评级AA，债项评级AA。截至2018年6月末，公司资产总额为173.43亿元
亮点三 担保人（国有AA）担保能力雄厚：泰兴虹桥园实际控制人为泰兴市人民政府，是泰兴市重要的市政项目投融资与建设主体之一，得到了当地政府的大力支持，主体评级AA，债项评级AA。截止2018 年6 月末，公司资产合计161.43 亿元，作为泰兴市主要的基础设施和投融资建设主体，得益于地方政府的大力支持，担保能力很强。

融资方是谁？

泰兴市成兴国有资产经营投资有限公司