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揭密《人民的名义》背后的商业设局、股权争夺!

目前已经播放的16集中,有一条主线紧紧围绕着大风厂的拆迁而展开,而大风厂之所以展开护厂自卫,则是因为蔡成功将大风厂股权以5000万的价格质押给山水集团做过桥贷款,以日息4‰的价格获取山水集团5000万的借款,按照事先约定使用6天,从京州商业银行拿到贷款后再行偿还给山水集团。但问题在于,欧阳菁或者说银行,变卦不贷了。大风厂还不上钱,过桥贷款就成了高利贷,利滚利后变成了大风厂不利偿还的债务。三个月后,法院根据贷款协议直接判处大风厂的所有股权归山水集团所有。回头再看,这就是山水集团联合各方设的一个局。但是公司的员工都是持股的,不是蔡成功一个人的公司,所以肯定是不会同意拆迁,因此也就有了种种的冲突。
 

 
这一幕很熟悉是不是?在不久前轰动全国的“刺杀辱母者”一案,就是过桥贷款引发的悲剧。不同的是,苏银霞丧失的是房产和尊严,而大风厂丧失的是一千多名员工的温饱。一位银行业内人士表示,一些小微民营企业在获取优质信贷上的确存在着天然弱势,管理混乱财务不清,很多银行在贷款时卡得很严,这也使得过桥贷款屡有发生,甚至还有银行员工参与其中。
 

 
剧情虽然不算复杂,但却涉及到了许多重新的金融、经济和法律知识,现在,就来为大家复盘和解析。
 
一、股权质押
 
股权质押就是公司股东以自已拥有或有权处分的股权作为质押,为某个经济行为作担保的行为,说白了就是拿股权换贷款,通常发生在股东急需流动资金而又无法变现股份的情况下。在股权质押担保法律关系中,股权被称为质押物,提供股权方为出质人,接受股权质押方为质权人。剧中,大风厂老板蔡成功就是出质人,以自己的股权和厂里其他员工的股权为质押物,来向质权人山水集团提供担保,换取贷款。
 
只是,一位法律界人士指出了剧中的不妥之处。首先,大风厂股权中,蔡成功持有51%,职工持股49%,他又如何能质押所有股权呢?据剧中描述,职工对蔡成功与山水集团签订股权质押的事并不知情,而大风厂应该是有限责任公司,根据《担保法》第78条规定:“以有限责任公司的股权出质的,适用公司法股份转让的有关规定”。对于有限责任公司的股权转让,《公司法》第72条规定:“股东向股东以外的人转让股权,应经其它股东过半数同意。”

二、过桥贷款
 
过桥贷款过桥贷款是一种特殊的短期的贷款,主要用于弥补借款人短时间内的资金缺口,通过过桥资金达到与长期资金对接的条件。过桥贷款的应用场景比较多,当公司或者个人在已经获得贷款,但是资金的到位时间和公司(个人)对资金的需求时间有时间缺口的时候,就可能会用到过桥,这一类是最为常见的过桥业务。
 

 
具体来说,当企业归还了上一笔贷款,又遇到下一笔贷款资金还没发放的情况,就会需要借入短期资金维持运营。这笔短期资金连接着上下两笔贷款的“两岸”,就像是一座过渡的桥一样,所以被称为“过桥资金”。
 
“过桥贷款”比喻成金融鸦片,是因为这种贷款本来是帮助企业获得临时资金以偿还银行贷款,但银行这种“慈善之举”并没使企业从根本上化解问题。前两年,很多P2P平台以企业类大标为主,其中就不乏企业过桥/周转类的借款。目前来看,过桥贷款存在以下三大风险:
 
1. 小微企业的经营风险。据民间机构调查显示,过桥贷款的融资成本高达40%以上,企业规模及借贷资金越小、时间越短,利率就越高。背负如此高的贷款利率,很多小微企业显然支撑不住,对其经营会造成负面影响,使用过桥贷款就相当于是饮鸩止渴。大风厂借用5000万资金使用6天,需要偿还利息120万,成本之高可见一斑。
 
2. 企业的资金流断裂风险。一旦企业资金流断裂无法还上贷款,那么会牵涉到多方利益,会导致一系列的金融风险。大风厂遭遇的一系列问题很重要的原因是资金流出现问题,不能正常运转。
 
3. 银行员工的道德风险。当前很多员工重视自己的业绩考核,并且希望从过桥贷中获取私利,银行高层也不加阻拦,纵容了员工的非法行为。一旦员工卷款私逃,银行、客户及资金提供方都将遭受重大损失。京州商业银行副行长、达康书记的老婆欧阳菁就涉嫌收受蔡成功200万贿赂,才被蔡成功举报。
 
三、高利贷
 
根据央行规定:民间个人借贷利率由借贷双方协商确定,但双方协商的利率不得超过中国人民银行公布的金融机构同期、同档次贷款利率(不含浮动)的4倍。超过上述标准的,应界定为高利借贷行为 。目前这个4倍利率一般是指24%。根据最高人民法院发布的《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定 》的司法解释指出:
 
24%至36%则作为一个自然债务区,法院尊重既成事实。
 
按照前文所说,蔡成功以日息4‰获得山水集团的过桥贷款,折算成年华利率是146%,远远超过了国家规定的4倍利率。蔡成功在剧中提到因为偿还不上本金5000万,利滚利滚到6000万、7000万、8000万,三个月后京州中级人民法院根据股权质押协议就把大风厂判给了山水集团。
不过按照最高法的解释,超过36%部分无效,不予保护,看来最高法也要出来怼一怼最高检,给他们好好解释解释高利贷,大风厂的员工和蔡成功也早应该拿起法律武器保护自己的合法权益啦。
 
四、担保方式——股权让与担保
 
案件中小伙伴们首先关注的就是,这10亿的资产,真的就花6000万搞个什么股权质押就能“轻松”到手了?依靠官商勾结和司法腐败真的可以做到这个地步吗?
 

 
反对方的观点是——
 
不论是《中华人民共和国担保法》还是《中华人民共和国物权法》,股权质押后,当债务人无法清偿债务,质权人只能通过与出质人协议折价,或者通过拍卖、变卖的方式处置股权。
 
除此之外,即便厂长蔡成功是个大奸商,也应该不至于傻到代表10亿元的大风厂以6000万元的低价与山水集团以协商方式将股权全部折价转让给山水集团。
 
而支持方则表示——
 
从剧情看,案件经历了京州中院一审,汉东高院二审,判决股权过户给山水集团,毫无法律依据,因而股权应该不可能发生。即便发生,向最高法院申诉,一申一个准。
 
因此,这次股权质押或许并非真正之质押,乃是非典型的担保方式——股权让与担保。通俗讲,就是借款人借款时将股权转到出借人。
 
五、员工持股
 
大风服装厂厂原是国有企业,在二十年前国有企业搞改革,政府抓大放小,主动出让了在大风厂的股权,蔡成功买了大风厂的51%股权,剩余49%股权,由职工成立持股会持有。
 
员工持股的定义:
 
员工持股计划(Employee StockOwnershipPlan,简称ESOP)是指通过让员工持有本公司股票和期权而使其获得激励的一种长期绩效奖励计划。在实践中,员工持股计划往往是由企业内部员工出资认购本公司的部分股权,并委托员工持股会管理运作,员工持股会代表持股员工进入董事会参与表决和分红。
 

 
ESOP(Employee Stock OwnershipPlans)即员工持股计划,又称之为员工持股制度,是员工所有权的一种实现形式,是企业所有者与员工分享企业所有权和未来收益权的一种制度安排。员工通过购买企业部分股票(或股权)而拥有企业的部分产权,并获得相应的管理权,实施员工持股计划的目的,是使员工成为公司的股东。
 
六、企业破产清算顺序
 
在本剧中频繁提到了大风厂职工的安置问题,这一问题也引起达康书记和剧中其他高层的重视,假如大风厂破产,清偿顺序为:
 
1、有财产担保的债权
 
2、破产费用和公益债务
 
3、职工债权
 
4、社会保险和所欠税款
 
5、无财产担保的普通债权。而股权在破产债权中将一文不值。
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